Al operar con derivados de criptomonedas en un exchange, el precio índice, el precio de merca y el último precio son conceptos fundamentales que influyen en las decisiones de trading. Veamos qué significan estos términos y cómo afectan el trading de contratos y futuros.
| Definición | Rol que cumple | Finalidad | |
| Último Precio | Precio del trade ejecutado más reciente | Refleja la actividad del mercado en tiempo real | Por su alta volatilidad, es un dato apropiado para estrategias a corto plazo |
| Precio de Marca | Se calcula en función del precio índice, y de la tasa de financiación | Determina ganancias y pérdidas (PnL) no realizadas y activa la liquidación | Mitiga la volatilidad a corto plazo, protegiendo a los traders |
| Precio Índice | Precio promedio ponderado de múltiples mercados spot | Usado como referencia justa para liquidaciones | Por su estabilidad, es resistente a la manipulación de cualquier mercado individual. |
Último Precio
El último precio se refiere al precio al que se ejecutó la operación de futuros más reciente. Este precio se actualiza en tiempo real. Mientras que el precio de liquidación se utiliza para calcular las ganancias y pérdidas no realizadas (unrealized PnL), el último precio determina las ganancias y pérdidas realizadas (realized PnL).
Por ejemplo, en el mercado de futuros perpetuos BTCUSDT, el precio de los futuros está influenciado por el precio spot de Bitcoin. Sin embargo, dado que los traders compran y venden activamente futuros de BTCUSDT en TruBit Pro, la oferta y la demanda pueden generar un precio de futuros diferente al precio spot de Bitcoin.
En otras palabras, el último precio de un contrato de futuros puede divergir gradualmente del precio spot del activo subyacente. A medida que aumenta el volumen de operaciones en el mercado de futuros, esta diferencia de precios puede ampliarse. Para garantizar una cotización estable y confiable, TruBit Pro utiliza el precio de marca en lugar del último precio para cálculos clave.
Precio de Marca
El precio de marca (mark price en inglés) es un factor crítico en el trading de derivados, ya que se utiliza para activar liquidaciones, calcular apalancamiento y evaluar las ganancias y pérdidas (PnL) no realizadas. Ayuda a garantizar precios de liquidación justos y a prevenir la manipulación de precios.
Puntos clave:
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El precio de marca se utiliza para calcular las ganancias y pérdidas no realizadas (PnL), pero no afecta directamente las ganancias y pérdidas reales.
Una posición solo será liquidada si el precio de marca alcanza el precio de liquidación.
El precio de marca generalmente se deriva del punto medio del libro de órdenes, pero también está vinculado al precio índice (explicado más abajo) para garantizar equidad y evitar desviaciones excesivas del precio spot. Esto significa que el precio de marca está influenciado por los precios spot de los principales exchanges. Su cálculo varía según el tipo de derivado. Para simplificar esta guía, solo explicamos el concepto central sin profundizar en las fórmulas complejas.
Además del precio índice, el precio de marca considera otro factor: el benchmark de media móvil. Este benchmark actualiza continuamente el precio promedio de un token en un período determinado, ayudando a suavizar las fluctuaciones de precios en momentos de alta volatilidad y evitando liquidaciones innecesarias.
Precio Índice
El precio índice representa el promedio ponderado del precio spot de un token en varios exchanges principales (por ejemplo, Binance, OKX, Huobi, Coinbase, Kraken). Dado que los precios pueden variar entre diferentes exchanges, el cálculo del precio índice depende de cuáles plataformas se consideran exchanges principales. Solo los datos de estos exchanges seleccionados se incluyen en el cálculo del precio índice.
Cómo se calcula:
Precio índice = (precio spot en exchange A × peso A) + (precio spot en exchange B × peso B) +…
Un mayor volumen de trading resulta en un mayor peso en el cálculo del precio índice. Esto significa que cuanto mayor sea el volumen de trading en un exchange, mayor será su influencia en el precio índice.
El precio índice garantiza una cotización justa y precisa para el trading de derivados, incluidos futuros, futuros perpetuos y tasas de financiamiento. Su propósito es asegurar que los futuros de derivados se liquiden a un precio justo. TruBit Pro se compromete a ofrecer a sus usuarios productos de primer nivel con precios justos y precisos. Los precios índice de TruBit Pro se obtienen de múltiples exchanges centralizados líderes.
Puedes revisar las fuentes que utilizamos para calcular precios índices de distintos pares de trading en la parte inferior de la siguiente página, tal como se muestra en la imagen a continuación: Precios índice
Conclusión
Comprender el precio índice, el precio de liquidación y el último precio es esencial para los traders de futuros. Estos mecanismos de precios no solo ayudan a los traders a tomar mejores decisiones, sino que también desempeñan un papel fundamental en los cálculos de margen y en los procesos de liquidación.
Cualquier pregunta relacionada con esta información, comunícate con el Equipo de TruBit a través de nuestro canal de chat o envíenos un correo electrónico Aquí y ¡nos pondremos en contacto!